绝对收益FOF组合跟踪月报：均衡型FOF组合6月收益亮眼 达2.03%

　　华安金工在量化绝对收益道路上进行了深入探索，研究了如何使用FOF 组合的形式，加上量化手段的赋能，以实现不同风险等级的绝对收益FOF 组合。欢迎在万得PMS 搜索“华安金工”跟踪关注绝对收益FOF 组合：“华安金工-稳健型FOF”、“华安金工-均衡型FOF”。

　　主动股基指数6 月收益超各类宽基

　　2022 年6 月，防控逐渐让位于经济修复，叠加短期支撑力度较大的宽松政策，权益市场反弹趋势延续。风格相对指数偏成长的主动股基6 月表现亮眼，收益达11.67%，超各宽基指数。

　　稳健型FOF 组合维持“稳增长”

　　6 月，稳健型FOF 组合收益率为0.81%，其中权益基金部分收益为7.53%，纯债基金部分收益率为0.14%。由于稳健FOF 组合的底层权益风格更偏价值，6 月上涨力度不及主动股基。

　　2022 年至今，稳健型FOF 组合收益率为1.31%，最大回撤为1.31%。稳健型FOF 组合在3 月底、4 月底展现出了极强的抗回撤能力，5、6 月份也受益于权益市场反弹，实现稳健增值。

　　均衡型FOF 组合6 月反弹强劲

　　6 月，均衡型FOF 组合收益率为2.03%，反弹力度强于稳健组合，其中权益基金部分收益为10.98%，纯债基金部分收益率为0.14%。

　　2022 年至今，均衡型FOF 组合收益率为1.27%，最大回撤为3.28%。

　　FOF 组合权益基金仓位6 月底略有下降

　　绝对收益FOF 组合采用风险预算+ERP 择时的资产配置体系，6 月，ERP 指标维持中性观点，未发出加仓、减仓信号，稳健FOF 组合权益基金仓位为8.74%，均衡FOF 组合权益基金仓位为17.14%，由于权益基金波动略有上升，因此权益基金仓位相对上期略有下降。

　　风险提示

　　本文结论基于基金的历史持仓与净值数据进行分析，不构成任何投资建议。基金的历史收益、历史风格偏好、历史持股特征不代表未来，本报告数据仅供参考。

（文章来源：华安证券）